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招商“交”点之周报篇:韵达借壳新海股份,行业整合加速

发布时间:2016-07-03    研究机构:招商证券

交运板块市场变化(本周):本周,沪深300指数报收3154点,上涨2.5%;申万交运指数报收2647点,上涨2.5%,和沪深300指数涨幅持平。交运行业上市公司本周上涨72家,未涨8家,下跌11家;全年上涨6家,未涨0家,下跌85家。本周,个股涨幅最大的是珠海港,上涨12.45%;跌幅最大的是大众交通(600611),下跌5.34%。年初至今,个股涨幅最大的是澳洋顺昌,上涨27.84%;跌幅最大的是海峡股份,下跌45.03%。

海运数据回顾(本周):(1)远洋干散:BDI指数报收677点,本周上涨11.2%;CDFI指数报收518.97点,本周上涨7.2%.(2)沿海干散:CCBFI综合指数报收886.39点,本周上涨0.7%。(3)集运:CCFI综合指数报收645.6点,本周下跌0.9%;SCFI报收752.65点,本周上涨36.7%;(4)远洋油轮:CTFI指数报收714.87点,本周下跌2.4%;BDTI指数报收691点,本周下跌3.1%;BCTI指数报收464点,本周上涨5.0%。 q 铁路(五月):全国铁路完成客运周转量954.56亿客公里,同比上涨1.90%;货运周转量1969.86亿吨公里,同比下跌6.6%;货运量2.66亿吨,同比下跌7.0%;大秦线完成货运量2562万吨,同比下跌27.7%。

固定资产投资(五月):1-5月,交运行业累积完成固定资产投资16109亿元,同比增长9.4%。其中,铁路投资2175亿元,同比增长12.2%;道路运输投资9831亿元,同比增长10.5%;水上运输业投资819亿元,同比增长4.1%;航空业投资673亿元,同比增长21.6%;管道运输投资72亿元,同比增长7.9%;仓储投资2123亿元,同比增长11.9%。

宏观(本周):美国一季度GDP年化季率终值增速上修为1.1%,高于预期值的1%,贸易和企业投资的改善弥补了消费支出的疲软。

投资策略:韵达快递披露借壳新海股份预案,至此已有四家快递巨头宣布借壳上市。对于快递行业,我们维持“中短期资本助力,竞争加剧;长期壁垒高筑,剩者为王”的观点,龙头市值有望达到两千亿;建议关注快递借壳标的大杨创世、艾迪西、新海股份,以及三泰控股、外运发展、东杰智能、永利带业等产业链标的。

风险警示:宏观经济大幅下滑。

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